«Самоучитель биржевой торговли» Евгения Сипягина, краткое содержание

«Самоучитель биржевой торговли» Евгения Сипягина – практическое руководство для начинающих инвесторов, ориентированное прежде всего на российский фондовый рынок. Книга написана с установкой на максимальную доходчивость: автор намеренно избегает академической перегруженности и строит изложение вокруг реальных российских примеров – акций «Газпрома», «НорНикеля», Сбербанка, РАО «ЕЭС России» и региональных компаний вроде «Владимирэнерго». Сипягин на момент написания книги – региональный директор крупной инвестиционной компании и автор семинаров по трейдингу.

Зачем вообще идти на биржу

Книга открывается сравнением разных способов вложить деньги. Автор последовательно разбирает создание бизнеса, банковский депозит, недвижимость и паевые фонды, указывая на слабые стороны каждого варианта. Особенно показателен пример с московской квартирой: если в начале 2000 года вложить 1 000 000 руб. в московскую недвижимость, к середине 2008 года получилось бы около 5 400 000 руб. Те же деньги, вложенные в паи фонда акций «Добрыня Никитич» от «Тройки-Диалог», превратились бы почти в 14 000 000 руб. – разрыв колоссальный. Из этого сравнения Сипягин делает практический вывод: самостоятельная биржевая торговля при грамотном подходе обгоняет большинство пассивных инструментов.

Развенчание мифов

Центральная часть вводного раздела строится как разбор устойчивых заблуждений. Первый миф – что торговля на бирже невероятно сложна. Автор демонстрирует её механику через аналогию: купил картошку в деревне по 20 руб., продал в городе по 40 руб. – то же самое происходит с акциями, только без грязи, плохих дорог и торгового места на рынке.

Второй миф – что торговать легко и просто. Здесь Сипягин честен: по данным опроса фонда «Общественное мнение», 41% россиян никогда не слышали о фондовом рынке, а число частных инвесторов в стране на момент написания книги составляло менее 2% – против большинства населения в США и Европе. Заработать можно, но это требует учёбы и систематической работы.

Третий миф – о безграничных заработках и катастрофических потерях. Автор приводит реальные цифры: индекс РТС за 2006 год вырос примерно на 70%, акции Ростелекома – на 207%, акции «Владимирэнерго» только за несколько месяцев 2006–2007 годов поднялись с 40 до 200 руб. (рост на 500%), а акции Владимирского химзавода – с 20 до 700 руб. (рост в 35 раз). Победитель конкурса «Лучший частный инвестор 2007», организованного РТС, показал доходность 2000% за три месяца торговли на срочном рынке. При этом потери управляемы: грамотный трейдер заранее выставляет стоп-заявку на уровне, например, 2% от цены входа – и убыток не перерастает в катастрофу.

Четвёртый миф – что рынок хаотичен и непредсказуем. Автор вводит два инструмента анализа. Фундаментальный анализ изучает макроэкономику: рост американских индексов на 2% с вероятностью 80–90% означает рост и на российских биржах. Технический анализ строится на графиках: если акции «Газпрома» несколько месяцев двигались в коридоре 290–320 руб. и затем пробили верхнюю границу, это сигнал к покупке. Для тех, кому не нравится прогнозировать, автор упоминает торговлю волатильностью через опционы – стратегию, не требующую точного предсказания направления движения цены.

Пятый миф – что для старта нужны большие деньги, специальное образование и много времени. Сипягин указывает, что первую сделку с акциями «Сбербанка» или «Газпрома» в 2008 году можно было совершить, имея 80–300 руб. Минимальная сумма для открытия брокерского счёта у разных компаний составляла от 10 000 до 50 000 руб. – это не плата брокеру, а собственный торговый депозит, который можно частично вывести уже на следующий день. По времени требования тоже разные: скальперы торгуют весь день, а долгосрочный инвестор может уделять рынку 1–3 сессии в квартал.

Подготовка к торговле

Первая часть книги описывает инфраструктуру фондового рынка. Автор разбирает ключевые законодательные акты: Гражданский кодекс (статьи об акционерных обществах и ценных бумагах), Налоговый кодекс (особенности налогообложения операций с ценными бумагами), федеральные законы «О рынке ценных бумаг» и «Об акционерных обществах». Знание закона нужно не ради теории: например, понимая, что покупка 2% голосующих акций даёт право вносить вопросы в повестку собрания, а 10% – требовать созыва внеочередного собрания, трейдер может предсказать движение котировок при появлении крупного акционера.

Далее разобрана инфраструктура рынка: эмитенты, брокеры (действуют по договору комиссии от своего имени за счёт клиента), дилеры и маркет-мейкеры (в частности, маркет-мейкером по акциям «Роснефти» на РТС выступала ИГ «ИСТ Коммерц», по акциям Магнитогорского металлургического комбината на ММВБ – ООО «Ренессанс брокер»), депозитарии (НДЦ на ММВБ и ДКК на РТС), регистраторы и клиринговые организации, а также регуляторы – ФСФР и Центробанк.

Технические и организационные вопросы

Для работы достаточно компьютера с процессором от 166 МГц, 32 Мб оперативной памяти, выходом в интернет со скоростью от 9600 бит/с и операционной системой Windows. Автор специально отмечает, что даже dial-up-соединение подходит для среднесрочных сделок – он сам проверял это на практике. Программу для торговли (чаще всего QUIK) брокер предоставляет бесплатно.

При выборе брокера Сипягин советует ориентироваться на надёжность (данные рейтингов Национального рейтингового агентства и журнала «Коммерсантъ-Деньги») и качество сервиса: скорость ответа на запросы, возможность общаться через QUIK, разветвлённость региональной сети. Размер комиссии (в среднем 0,02–0,05% от оборота без НДС) автор считает не самым важным параметром. Среди дополнительных услуг разобраны: личный инвестиционный консультант, SMS-информирование о котировках и состоянии портфеля, WebQUIK (торговля через браузер без установки программы), PocketQUIK для КПК, начисление процентов на свободный остаток счёта.

Из российских бирж подробно рассмотрены ММВБ и РТС – как основные площадки с различным набором инструментов и особенностями торгов.

Анализ, управление капиталом и торговые системы

Книга последовательно описывает фундаментальный и технический анализ: от макроэкономических данных США до японских свечей, уровней поддержки и сопротивления, фигуры «двойная вершина» (на примере акций «НорНикеля», где уровень 7400 руб. дважды не был пробит в мае). На основании этого сигнала автор пошагово показывает механику короткой позиции (short): продажа 10 акций «НорНикеля» взаймы у брокера по 7400 руб. 22 мая, обратная покупка по 6000 руб. 27 июня – доход 14 000 руб., или 18,92% за месяц.

Отдельная глава посвящена «плечу» брокера. Для начинающих соотношение составляет 1:1, для опытных – 1:3, на срочном рынке – до 1:10, на Форекс – до 1:500. Сипягин подчёркивает: при плече 1:100 даже незначительное движение цены способно уничтожить весь депозит.

Управление капиталом строится на лимитах потерь. Классическое правило – не более 2% убытка на одну сделку: при покупке «Газпрома» по 300 руб. стоп-заявка выставляется на уровне 294 руб. Это позволяет выдержать минимум 50 последовательно убыточных сделок без уничтожения счёта. Совокупность методов анализа и правил управления капиталом автор называет торговой системой трейдера (ТСТ), которую перед реальным применением рекомендует тестировать «на бумаге».

Инструменты и деривативы

Заключительный раздел книги охватывает деривативы – фьючерсы и опционы. Торговля фьючерсом на индекс РТС на срочном рынке, по расчётам автора, позволяет кратно увеличить возможную доходность по сравнению с рынком акций. Опционы дают возможность торговать волатильностью – зарабатывать вне зависимости от направления движения цены, что Сипягин рассматривает как одну из наиболее продвинутых стратегий.

В приложениях к книге собраны обширный список литературы (от Нисона и Мёрфи до Баффета и Сороса в отечественных переводах), адреса ключевых российских бирж, регуляторов и информационных ресурсов, а также детальные инструкции по работе с программой QUIK – с описанием настройки стакана котировок, таблиц сделок, заявок, лимитов, графиков и системы закладок.

«Как играть на российских биржах» Дениса Шевчука, краткое содержание
«Биржевые маги. Интервью с топ-трейдерами» Джека Швагера, краткое содержание
«Слон на танцполе. Как Герман Греф и его команда учат Сбербанк танцевать» Евгения Карасюка, краткое содержание