“Акции на долгосрочную перспективу” (Stocks for the Long Run) – краткий обзор книги
Stocks for the Long Run углубляется в тему инвестирования и последствий, которые возникают при выборе ценных бумаг, будь то акции, облигации или товары, принимая во внимание общую более высокую доходность акций на протяжении многих лет и то, как создать сбалансированный портфель, который может противостоять кризисным временам.
Фондовый рынок – это нестабильная среда. Он способен превратить сотни долларов в тысячи, тысячи – в миллионы, но также способен превратить миллионы в ничто. Высокий доход сопровождается высоким риском. Некоторые люди потеряли все свои сбережения из-за одного неверного решения.
Если человек выбирает акции, ему лучше делать это с умом. Именно для этого предназначена книга «Акции для долгосрочной перспективы» Джереми Дж. Сигела. В книге рассказывается о том, как принимать разумные инвестиционные решения, выбирать выигрышные акции и сосредоточиться на долгосрочных выгодах, которые рынок может предложить тем, кто останется с ним.
История доказывает, что акции в среднем приносят более высокую годовую прибыль, чем облигации, за последние 210 лет. В последние 60 лет, и особенно после 2011 года, акции росли с поразительной скоростью. Это явление превратило инвесторов в миллионеров за относительно короткий промежуток времени. Это результат сбалансированного портфеля, правильного управления инвестициями и времени, проведённого на рынке.
А пока вот три моих любимых урока из книги:
- Несмотря на то, что акции обычно считаются более рискованными инвестициями, они могут оказаться менее рискованными, чем облигации.
- Цена акций не обязательно отражает их внутреннюю стоимость.
- ETF и ценные акции являются одними из лучших инвестиционных возможностей.
Теперь давайте рассмотрим каждый из этих уроков и посмотрим, что они могут предложить!
Акции могут быть не такими рискованными, как кажется, если вы дадите рынку достаточно времени, чтобы доказать их ценность.
В финансах и экономике бытует мнение, что облигации – более безопасные инвестиции, чем акции. Если посмотреть на них с точки зрения коэффициента волатильности, то акции, безусловно, будут колебаться сильнее, чем облигации, не обещая при этом обеспечить доходность. В отличие от этого, они могут даже уничтожить ваши жизненные сбережения, если вы не будете осторожны.
Однако есть много факторов, которые следует учитывать при инвестировании в акции, а не в облигации. Начнём с того, что они зарекомендовали себя как лучшие инвестиции в течение длительного периода времени, обеспечивая более высокую доходность, чем облигации, с учётом инфляции. Если взять период в двадцать лет, то, по мнению Сигела, любая приличная компания принесёт положительный доход своим инвесторам.
По сути, облигации менее волатильны, но они приносят меньшую прибыль с течением времени, а иногда даже не могут угнаться за инфляцией. Это происходит потому, что облигации движутся в зависимости от процентной ставки, которая иногда работает не в пользу инвестора. Возьмём временной интервал 1946-2001 годов. За этот период акции принесли средний доход в 6,8%, а золото – -0,1%. В то же время годовая реальная доходность облигаций составила -2,8%. Кроме того, эти данные не включают среднюю ставку дивидендов в 4,6% в год.
Хотя кажется, что акции имеют больше взлётов и падений, они определённо менее рискованны. Это связано с тем, что другие ценные бумаги не всегда могут угнаться за темпами инфляции. Не говоря уже о том, чтобы обеспечить инвесторам положительный доход. Разве размещение возможной выигрышной сделки не менее рискованно, чем размещение заведомо проигрышной?
Цены на акции не всегда соответствуют их базовой стоимости.
Рынок – это эффективный механизм для размещения сделок
и поиска акций разного рода. Однако, когда речь заходит о цене акций, она не всегда отражает истинную стоимость ценной бумаги. Инвесторы склонны переходить от чрезмерного оптимизма к преувеличенному пессимизму, что обусловливает волатильность этой отрасли.
Таким образом, инструмент имеет внутреннюю стоимость, определяемую стоимостью компании (выручка, эффективность управления, маржа прибыли, денежный поток и многие другие аспекты) и стоимостью ее акций, которая не обязательно отражает первую. Компания, зарегистрированная на фондовой бирже, редко оценивается должным образом, и задача инвестора – определить, стоит ли покупать акции или они в данный момент недооценены.
Колебания акций происходят по многим причинам. Сигел считает, что «гипотеза шумного рынка» является хорошим потенциальным объяснением этого. Она гласит, что акции отталкиваются от их реальных цен инвесторами, торгующими в несвязанных целях. К ним относятся уборка налогов, ребалансировка портфелей, сокращение убытков, фиксация прибыли и так далее. В долгосрочной перспективе лучше держать свои деньги инвестированными, а не панически продавать их в периоды потерь.
Вкладывайте деньги в ETF и ищите ценные акции.
ETF означает Exchange Traded Fund. Это ценная бумага, которая отслеживает индекс, товар, например золото или серебро, или отрасль. Он также отслеживает другие виды активов. Эта ценная бумага торгуется как акция и покупается и продаётся на бирже так же, как и обычные акции.
Главным преимуществом такой ценной бумаги является ее способность противостоять откату рынка, обеспечивая при этом значительную доходность для инвесторов . Например, инвестируя в ETF, отслеживающий индекс компаний, такой как знаменитый S&P 500, вы покупаете акции не одной компании, а небольшой части всех 500 компаний из индекса. Вы можете покупать и продавать ETF в часы работы рынка точно так же, как и акции, и ожидать, что он будет идеально повторять индекс, не беспокоясь ни о чем.
Ещё один тип инвестиций, который восхваляет автор, – это акции, ориентированные на стоимость. В отличие от акций роста, от которых многие ожидают, что они превзойдут рынок и будут расти в геометрической прогрессии, принося огромные доходы, и которые обычно переоценены, поэтому представляют собой большой риск, акции стоимости обладают другими качествами. Это акции компаний, которые ещё не открыты, имеют сильные и многообещающие показатели, стабильную эффективность управления и рост на протяжении многих лет, и, что самое главное, торгуются ниже своей справедливой цены.
Поиск ценных акций может быть непростой задачей, но если вы обратитесь к своему любимому магазину, поставщикам услуг и перспективным предприятиям или просто изучите показатели публичных компаний, вы будете удивлены тем, сколько бесплатной и ценной информации вы сможете найти.
«Акции для долгосрочной перспективы» – это обязательное чтение для всех, кто хочет взять под контроль свои финансы и стать хорошим инвестором. Книга содержит информацию, которая пригодится всем начинающим и средним инвесторам, поскольку в ней объясняются основные принципы инвестирования в ценные бумаги на денежном рынке, а также информация о том, как успешно торговать и находить выигрышные акции. Если вы готовы приложить свои сбережения к работе, инвестировать в акции, узнать больше о финансах и стать лучшим управляющим деньгами, то эта книга для вас.
Кому я могу порекомендовать наш обзор «Акции для долгосрочной перспективы»?
36-летним людям, которым удалось накопить немного денег и которые хотят научиться их инвестировать, 22-летним студентам-финансистам, которые хотят расширить свои знания в этой области, и всем, кто хочет создать устойчивый к кризисам портфель.
“Расскажи мне больше” (Tell Me More) – краткий обзор книги
“TED Talks” – краткий обзор книги
“Искра” (Spark) – краткий обзор книги
“Суперчеловек” (Super Human) – краткий обзор книги
“Саундтреки” (Soundtracks) – краткий обзор книги