“Как всегда” (Same as Ever) – краткий обзор книги
«Как всегда» – это сборник из 23 коротких историй, рассказывающих о вечных человеческих недостатках и закономерностях, которые помогут вам принимать лучшие финансовые и жизненные решения, основываясь на том, что никогда не меняется, вместо того чтобы пытаться предсказать будущее.
В конце 2009 года экономика была в полном беспорядке. Это была «Великая рецессия», и даже в таком маленьком городке, как Омаха, штат Небраска, улицы были пусты, а дела выглядели мрачно. Проезжая по городу вместе с известным инвестором Уорреном Баффетом, его друг беспокоился о том, как страна сможет восстановиться.
Не успокоившись, Уоррен сказал: “Какой шоколадный батончик был самым продаваемым в 1962 году? Ты знаешь?” — “Нет”, – ответил его друг. “Сникерс”, — сказал Уоррен. “А знаешь ли ты, какой батончик продаётся лучше всего сегодня? Сникерс”. Это все, что Уоррен мог сказать по этому поводу. Что он хотел сказать? Некоторые вещи меняются. Другие – нет. В инвестировании важна только последняя категория.
Морган Хаусел – партнёр Collaborative Fund, популярный финансовый блогер, автор книги The Psychology of Money, которая разошлась тиражом более 4 миллионов экземпляров. Вышеупомянутым рассказом он открывает свой новый бестселлер, Same as Ever . Книга представляет собой сборник коротких историй о том, «что никогда не меняется в меняющемся мире». Понимание того, что остаётся неизменным, поможет нам принимать лучшие финансовые, личные и карьерные решения, считает Хаусел.
Вот 3 урока из книги, которые помогут вам в этом:
- Невозможно предсказать будущее, но человеческое поведение служит стабильным ориентиром для принятия решений.
- На рынки влияют истории в большей степени, чем статистика.
- Если вы сами не испытаете их на себе, некоторые тяжёлые уроки никогда не усвоятся.
Давайте узнаем, на что мы можем рассчитывать долгие годы – может быть, даже в буквальном смысле!
Основывайте свои решения на поведении людей, а не на событиях, потому что история постоянно напоминает нам, что мир непредсказуем.
Жизнь висит на волоске, и история тоже. Это первое утверждение Хаузела. Он рассказывает, как, будучи подростком, по чистой случайности во второй раз спустился на лыжах с опасного склона вместе с двумя своими друзьями. Они оба погибли под лавиной. Хотя мы надеемся, что ситуация не столь радикальна, мы все переживали подобные моменты. Решения, принимаемые в доли секунды, постоянно определяют нашу жизнь .
Если бы ветер в 1776 году был в пользу британского флота, Джордж Вашингтон, возможно, не выжил бы в битве при Лонг-Айленде . Нет Вашингтона – нет Соединённых Штатов, объясняет Хаусел. В 1915 году математик Дэвид Гильберт начал работать над незаконченной теорией общей относительности Эйнштейна ради забавы. Боясь, что Гильберт решит ее первым, Эйнштейн взялся за работу и завершил ее. Нет конкуренции – нет общей теории относительности.
Список «моментов эффекта бабочки», крошечных происшествий, которые в итоге кардинально меняют мировую историю или нашу личную жизнь, бесконечен. Совсем недавно пандемия, вторжение России в Украину и война между Израилем и Хамасом постоянно напоминают нам об этом: Жизнь непредсказуема, но человеческое поведение – нет.
Независимо от того, как будет выглядеть мир в 2050 году, “люди по-прежнему будут одинаково реагировать на жадность, страх, возможности, эксплуатацию, риск, неопределённость, племенную принадлежность и социальную убеждённость”, – утверждает Хаусел.
Вот почему Уоррен Баффет любит инвестировать в страховые компании, производителей жевательной резинки и кетчупа Heinz: Люди всегда будут хотеть чувствовать себя в безопасности, жевать жвачку и намазывать соус на свои гамбургеры.
Когда вы принимаете решения и делаете прогнозы, финансовые или иные, учитывайте поведение людей, а не конкретные события.
Истории движут рынками, потому что отличная история всегда будет более убедительной, чем даже самая лучшая статистика.
Являясь инвестором в криптовалюты с 2017 года, я не могу сказать, сколько историй я видел, как Twitter брали штурмом. Некоторое время речь шла о том, что принятие биткоина в качестве официальной валюты «отправит его цену на Луну». Потом о том, что компании поставят его на свой баланс. Затем Lightning Network . О, и давайте не будем забывать о мифическом Bitcoin ETF.
Конечно, было так же много историй «Все кончено». Почти 500 «Некрологов биткойна» утверждали, что оранжевая монета мертва на протяжении многих лет. И хотя ни одна история, хорошая или плохая, пока не смогла привести биткоин к бесконечности или нулю, подобные истории постоянно нарушают статистику.
Возьмём инвестора PlanB, модель «акция-поток» для прогнозирования цены биткойна. Монета уже много раз покидала диапазон модели , но инвесторы держатся за неё, а создатель продолжает ее обновлять. Почему? Просто это слишком хороший рассказ. История более убедительна, чем данные.
Хаусел указывает на неверие самого Юваля Ноя Харари в то, что его книга по истории, Sapiens, разошлась десятками миллионов экземпляров: «Я не проводил никаких новых исследований. Я читал общеизвестные сведения и просто излагал их по-новому». Но написано было прекрасно, и история пошла в гору.
При инвестировании, а также в других случаях, всегда ищите историю. Люди предпочитают рассказы, а не истории, и это, скорее всего, никогда не изменится.
Некоторые уроки мы не можем усвоить, пока не испытаем их на собственном опыте.
Я читал «Все тихо на Западном фронте» Эриха Марии Ремарка в старших классах школы. Поначалу юный Пауль Боймер и его друзья с радостью принимают участие в Первой мировой войне. Однако как только летят первые пули и их товарищи гибнут в канавах, все они превращаются в испуганных детей.
Некоторые вещи в жизни невозможно понять, пока не испытаешь их сам. “У большинства действий есть две стороны: умение и поведение”, – пишет Хаусел в блоге, соответствующем его главе «Теперь вы поняли» в книге. “То, что верно в теории, отличается от того, как это ощущается в данный момент. Разрыв между ними может быть шириной в милю”. Опыт, который вам придётся испытать на собственном опыте, включает в себя как огромный успех, так и потерю 30% денег или больше, например.
Возвращаясь к моему криптовалютному путешествию в 2017 году, я вложил в это пространство около $20 000 – большую часть своих активов на тот момент. Деньги быстро выросли до портфеля в $300 000, но я не почувствовал никаких изменений. Я по-прежнему ходил на работу, ел обычную пищу и в некоторые дни плохо спал.
Менее чем через год мои монеты упали на 90%. Я продолжал инвестировать, но теперь у меня оставалось всего 30 000 долларов. В конце концов они восстановились, но это было страшное время. Волатильные криптовалютные рынки не для всех. Однако если вы сами не почувствовали эти колебания, никакие данные, чтение или рассказы друзей не смогут передать, каково это.
Каждое поколение обречено на то, чтобы усвоить для себя несколько тяжёлых уроков. И это тоже никогда не изменится. Не бойтесь совершать ошибки, которые уже совершили другие. Просто постарайтесь не повторять их, и ваше будущее, финансовое и иное, всегда будет выглядеть немного светлее, чем прошлое.
«Как всегда: Руководство по тому, что никогда не меняется» следует одной главной теме: Психология и поведение определяют все – от наших личных инвестиционных решений до нашей коллективной истории. В 23 коротких и интересных историях вы откроете для себя вечные человеческие модели, которые помогут вам лучше обращаться с деньгами и принимать правильные решения в долгосрочной карьере и жизни. Достойное продолжение книги «Психология денег»!
Кому бы я порекомендовал книгу «Все как всегда»?
18-летним начинающим инвесторам, которые думают, что должны делать большие ставки на инновационные идеи, чтобы добиться успеха на рынке, 33-летним предпринимателям, которые ищут вечную бизнес-модель, и всем, кто любит историю, экономику и акции.
“Вы не слушаете” (You’re Not Listening) – краткий обзор книги
“Ваш ход” (Your Move) – краткий обзор книги
“Как стать консерватором” (How to Be a Conservative) – краткий обзор книги