“Адаптивные рынки” (Adaptive Markets) – краткий обзор книги
Адаптивные рынки даёт вам возможность лучше понять, как происходит движение денег в мире, описывая характеристики рынка, некоторые из которых больше похожи на живые существа, чем вы могли бы подумать.
Помните ли вы, как тяжело было в 2008 году? Может быть, вы тогда искали работу и столкнулись с трудностями? Это потому, что банки и владельцы бизнеса в значительной степени зависят от общего экономического здоровья . Хотите вы того или нет, но ваш успех тоже зависит от состояния рынка, даже если вы не владеете акциями.
Не волнуйтесь, если вы чувствуете себя потерянным во всем этом. Об этом позаботится Эндрю Ло в книге Adaptive Markets: Финансовая эволюция со скоростью мысли . Эта книга поможет вам разобраться в прошлом, настоящем и будущем финансового мира.
Вот 3 самых полезных урока об эволюции финансов:
- Наиболее известной теорией работы рынка является Гипотеза эффективного рынка, которая утверждает, что цены на акции показывают состояние компании.
- Конкуренция, адаптация, инновации и улучшения, которые они производят, обусловлены стремлением к выживанию самых богатых.
- Используйте эти теории, чтобы воспользоваться преимуществами сложных процентов, делая более разумные инвестиции на фондовом рынке.
После этого урока вы будете готовы инвестировать свои деньги и получать большие доходы! Давайте сразу же приступим!
Гипотеза эффективного рынка утверждает, что цена акций компании является показателем ее здоровья.
Вы, наверное, задаётесь вопросом, как вообще работают рынки, верно? Одним из ключевых элементов является Гипотеза эффективного рынка, которая является преобладающей теорией, объясняющей механизмы работы рынка.
Основная идея этой теории заключается в том, что цены на активы, такие как акции или облигации, всегда будут точно отражать общее состояние компании, ее прибыльность и стоимость. Она не идеальна, но эксперты сходятся во мнении, что гипотеза эффективного рынка является наилучшей.
Чтобы понять это, рассмотрим пример компании Morton Thiokol, которая помогала NASA строить ракеты в 80-х годах. Когда в 1986 году взорвался космический челнок «Челленджер», в этом было виновато неисправное оборудование компании, использовавшееся при строительстве шаттла.
После этих трагических событий стоимость акций компании значительно упала. Это неудивительно, ведь компания столкнулась с серьёзными неудачами.
Эта гипотеза также объясняет иррациональное эмоциональное поведение людей. Она делает это с помощью идеи о том, что все на рынке развивается и происходит не просто так. Например, когда была введена функция взвешенных по рыночной капитализации индексов, это сделало инвестирование менее затратным по времени и деньгам. Все больше инвесторов стали использовать ее. Этот инструмент изменил ландшафт инвестирования и сегодня присутствует почти во всех взаимных фондах.
Подобно естественному отбору, конкуренция и инновации создают постоянно меняющийся и совершенствующийся рынок.
Выживание богатейших – это сила, с помощью которой предприятия вносят улучшения, помогающие сделать мир лучше.
Вы знаете о естественном отборе и фразе «выживание сильнейших», которая его описывает. Эта теория гласит, что только виды, обладающие лучшими признаками для выживания, продолжат свой род. Эти признаки также начинают проявляться чаще.
То же самое верно и для экономики. Однако вместо видов, пытающихся выжить, инвесторы, регуляторы, хедж-фонды и компании соревнуются, чтобы остаться на плаву. В этих условиях «выживание сильнейших» превращается в «выживание богатейших». Другими словами, только оптимальные качества ведут к богатству, поэтому эти качества начнут выделяться в эволюции рынка.
Давайте рассмотрим пример. Хедж-фонды начались с Альфреда Уинслоу Джонса в конце 40-х годов прошлого века. Начав с $100 000, Джонс покупал здоровые акции с потенциалом роста и продавал короткие позиции тех, которые не приносили желаемого результата. Таким образом он хеджировал свои ставки, откуда и пошло название «хедж-фонды». Метод Джонса оказался невероятно успешным, и его доходность превысила 20%.
Хотя фирмы по-прежнему работают в условиях строгой секретности, мы и сегодня наблюдаем ту же самую картину. Эта эволюционная модель означает, что высшие виды, или, в данном случае, методы инвестирования, господствуют, а слабые вымирают. Рынок - это постоянный прилив и отлив хороших идей, которые процветают, и плохих, которые исчезают.
Если вы хотите инвестировать в фондовый рынок, но чувствуете себя потерянным, просто воспользуйтесь этими теориями, чтобы направить вас.
Поскольку мы знаем, что гипотеза эффективного рынка работает хорошо, мы можем сделать вывод, что цены на акции отражают истинную стоимость компании. Другое слово для этого – равновесие. Хотя цены периодически движутся то вверх, то вниз, в целом рынок стремится к стабильному состоянию. Именно этот факт позволяет нам доверять долгосрочным инвестициям как способу заработать на фондовом рынке хорошие деньги.
Я помню свои первые инвестиции в размере всего нескольких тысяч долларов. Положив их в индексный фонд, я почти ежедневно следил за тем, сколько денег я заработал. К моему ужасу, всего за несколько месяцев я потерял сотни долларов. Но я поговорил с мудрым наставником, который посоветовал мне просто оставить деньги и подождать. Я последовал его совету и с тех пор вернул свои деньги и даже больше. Это было всего пару лет назад, и прогнозы по моим инвестициям вселяют в меня надежду на комфортное будущее.
Вы можете воспользоваться тем же принципом, грамотно инвестируя . Но будьте осторожны с некоторыми акциями, которые стагнируют. Например, в Японии рынок рухнул в 1991 году и не восстанавливался в течение 20 лет. Это тот случай, когда выжидать – не лучший вариант.
Если вы наблюдаете за рынком с умом и получаете хорошие советы от консультантов, вы сможете понять, когда нужно выходить, а когда оставаться в рынке. В конце концов, вы сможете оседлать все деньги, которые заработали благодаря своему знанию рынка!
«Адаптивные рынки» – отличная книга. Мне нравится аналогия, что рынок больше похож на живой организм, чем на физику или математическое уравнение. Если вы знаете о сложных процентах и хотите воспользоваться их преимуществами, но не знаете, как это сделать, вам стоит прочитать эту книгу.
Кому бы я порекомендовал книгу «Адаптивных рынков»?
22-летнему студенту-экономисту, который хочет лучше понять, как устроена система, 54-летнему человеку, у которого много денег в акциях и который не уверен, как с ними поступить, а также всем, кто хочет изучить науку о деньгах.
“Будь нашим гостем” (Be Our Guest) – краткий обзор книги
“Areté” – краткий обзор книги
“Плохая кровь” (Bad Blood) – краткий обзор книги
“Автоматизируйте свою занятость” (Automate Your Busywork) – краткий обзор книги
“Пробудите в себе гиганта” (Awaken The Giant Within) – краткий обзор книги