“Случайная прогулка по Уолл-стрит” (A Random Walk Down Wall Street) – краткий обзор книги

«Случайная прогулка по Уолл-стрит» рассказывает о том, как индивидуальный инвестор может заработать на фондовом рынке, следуя простому пути, который гарантированно принесёт успех, если инвестор наберётся терпения и освоит ряд понятий об акциях и о том, в чем заключается их анализ.

Инвестирование часто считается сложной работой – но это не так. A Random Walk Down Wall Street: Проверенная временем стратегия успешного инвестирования Бёртона Г. Малкиэла помогает индивидуальным инвесторам взять на себя ответственность за свой финансовый путь. Стратегия Малкиела заключается в том, чтобы инвестировать в недорогие индексные фонды и продолжать делать это с каждым следующим потоком дохода, который вы создаете.

Если вы будете поступать таким образом, ваше богатство будет накапливаться с течением времени без особого риска. Однако это требует терпения. Вам придётся продолжать инвестировать и верить, что рынок сделает своё дело. Вы также можете попробовать выбрать отдельные акции, но в этом случае риск инвестиций будет выше. Однако для начала вам необходимо понять несколько ключевых принципов. Давайте изучим их!

Вот три моих любимых урока из этой книги:

1. Здоровая доза риска может быть полезна для вашего портфеля.
2. Вы не можете победить рынок.
3. Научитесь контролировать психологический фактор инвестирования.

Давайте углубимся в эти уроки!

Научитесь принимать риск как естественную часть инвестиционной стратегии и эволюции вашего портфеля.

Риск есть везде, и чем выше потенциальная доходность ваших инвестиций, тем выше дополнительный риск. Другими словами, если вы инвестируете в перспективные акции и ожидаете, что они значительно вырастут, вы подвергаете себя риску того, что они могут показать обратный результат. Однако если вы действительно правы, то акции могут принести невероятную прибыль вашему портфелю.

Научитесь принимать эту часть вашей инвестиционной стратегии и не бояться волатильности, когда она приходит к вам. Конечно, все должно быть в пределах нормы. Снижение потенциальных убытков – мечта любого инвестора. Поэтому ориентируйтесь на «голубые фишки» – стабильные компании с хорошим прошлым и многообещающим будущим. Защитите себя от потерь, используя современную портфельную теорию.

Эта теория гласит, что вы должны инвестировать в компании с обратно коррелирующей доходностью. Таким образом, вы защитите свои деньги в любой ситуации. Например, во время пандемии вы могли бы вложить деньги как в акции «сиди дома», так и в акции туристических компаний. Таким образом, вы обеспечите выигрышный финал для своих активов. Однако не все дополнительные риски дают возможность получить более высокую прибыль.

Необходимо уметь правильно оценивать стоимость своих инвестиций. Этого можно добиться, не покупая акции вслепую или на основании расплывчатых рекомендаций. Проведение собственных исследований – одна из важнейших составляющих инвестирования. Кроме того, чтобы полностью защитить свой портфель, необходимо его диверсифицировать. Не ограничивайтесь покупкой акций компаний. Другие варианты включают в себя покупку облигаций, хранение наличных денег и другие финансовые активы.

Рынок благоволит к тем, кто благоволит к рынку обратно.

Некоторые инвесторы более активны, постоянно исследуя новые возможности, другие придерживаются более пассивного подхода. Мера сравнения для всех? Рынок. Но как определить средние показатели рынка? Для этого можно использовать индексные фонды.

Индексные фонды – это широкий способ инвестирования, поскольку они объединяют множество компаний с одинаковой ценой акций. Рассмотрим самый известный из них – S&P 500. Этот индексный фонд включает в себя 500 крупнейших компаний США, а значит, представляет собой рынок. Инвестиции в него – один из самых безопасных способов создания портфеля активов на основе акций. Почему? Потому что он показывает хорошие результаты с течением времени.

Однако активные инвесторы часто стремятся превзойти его доходность, поскольку она может оказаться довольно низкой, если проверять ее день за днём. Обычно люди, которые любят эти фонды, не против инвестировать в них средства на свои пенсионные годы. Другие хотят разбогатеть побыстрее, поэтому они используют фундаментальный и технический анализ, пытаясь превзойти рынок. Некоторым это даже удается.

Однако для большинства людей активное инвестирование становится худшей финансовой ошибкой в их жизни. Поначалу выбор акций может идти хорошо. Однако коррекция рынка или просто падение акций могут свести на нет месяцы или годы тщательно заработанных доходов. Поэтому автор выступает за то, чтобы медленно и стабильно инвестировать в недорогие индексные фонды и обеспечить себе хорошее финансовое будущее.

Ваш разум и эмоции диктуют ваши действия на рынке.

Хотя вам может быть легко сказать, что вы полностью контролируете свой мозг и свои решения, когда дело доходит до инвестирования, проверенные временем исследования рынка могут свидетельствовать об обратном. На самом деле инвесторы часто делают противоположное тому, чего хотели бы добиться в своих сделках. Это связано с четырьмя ошибочными чертами, присущими инвесторам: чрезмерной уверенностью, предвзятостью суждений, стадным чувством и неприятием потерь.

Наше предвзятое суждение заставляет нас думать, что мы обладаем какими-то особыми качествами, которые позволяют нам определять будущие цены на акции и, следовательно, считаться надёжной инвестицией. Обычно мы склонны быть самоуверенными и предвзятыми одновременно и заставляем себя покупать акции, которые не имеют фундаментальной ценности, но кажутся нам достойным выбором.

Менталитет стада – это сильная форма принуждения, которая возникает, когда мы чувствуем давление со стороны сверстников. Это происходит от нашей естественной склонности держаться группы людей и, следовательно, менять своё мнение, чтобы оно совпадало с общим настроением группы. На денежном рынке это может пагубно сказаться на наших финансах, поскольку нам иногда кажется, что мы должны вложиться в горячие акции и не упустить момент.

Однако к тому моменту, когда мы садимся в «поезд подливок», акции оказываются переоценёнными, и в итоге мы способствуем их падению. Поэтому никогда не покупайте акции только потому, что это делает кто-то другой, так как вы, скорее всего, окажетесь в пузыре, который вот-вот лопнет. Наконец, наше неприятие потерь делает невозможным продажу убыточной позиции. Это происходит потому, что мы, как люди, не переносим потерь. Будьте рациональны и всегда спрашивайте себя, сохраняет ли ваша инвестиция свою жизнеспособность и стоит ли ее сохранять.

A Random Walk Down Wall Street: Проверенная временем стратегия успешного инвестирования – это книга, которую вы ищете, если ваша цель – стать финансово независимым. Эта книга не для тех, кто любит схемы быстрого обогащения. Она основана на идее, что лучшие способы инвестирования – это недорогие, стабильные индексные фонды, которые предлагают небольшую, постепенную доходность. Вы не можете победить рынок, поэтому просто присоединитесь к нему, и пусть время сделает за вас всю работу.

Кому бы я порекомендовал книгу «Случайная прогулка по Уолл-стрит»?

30-летним работникам, которые ищут способы инвестировать свои сбережения и создать пенсионный фонд, 25-летним инвесторам, которые хотят узнать больше об этой области, или 22-летним, которые увлекаются финансами и хотят начать рано и получить опыт в этой области.

“Мир Алибабы” (Alibaba’s World) – краткий обзор книги
“Сверхспособности искусственного интеллекта” (AI Superpowers) – краткий обзор книги
“Александр Гамильтон” (Alexander Hamilton) – краткий обзор книги
“Совершенно новый разум” (A Whole New Mind) – краткий обзор книги
“Американская болезнь” (An American Sickness) – краткий обзор книги