“Чарли Мангер” (Charlie Munger) – краткий обзор книги
Чарли Мангер научит вас инвестиционному подходу и идеям о жизни от делового партнёра Уоррена Баффета и миллиардера Чарли Мангера, которые они используют на протяжении десятилетий для управления одной из самых успешных компаний в мире.
Впервые я услышал имя Чарли Мангера в 2014 году, когда Тай Лопес упомянул его в своей программе «67 шагов». В то время я понятия не имел, кто он такой. Его делового партнёра я знал, но не его самого.
Если вы не знаете, кто такой Чарли, могу поспорить, что вы знаете и его делового партнёра – ведь это не кто иной, как Уоррен Баффет.
На протяжении десятилетий Чарли и Уоррен работали вместе, чтобы превратить свою инвестиционную компанию Berkshire Hathaway в пятую по стоимости компанию в мире. Они дополняют друг друга, разделяют сильные стороны и компенсируют слабые в процессе выбора лучших компаний в мире и покупки их по сниженным ценам.
Трент Гриффин собрал в этой книге все, что смог найти из интервью, отчётов компаний, выступлений, трудов и отзывов других людей о Мунгере, что оставляет нам с вами редкий шанс узнать, как миллиардер подходит к инвестированию и жизни.
Вот 3 урока от Чарли Мунгера :
- Придерживайтесь того, что вы знаете.
- Не просто делайте что-то, а стойте на месте!
- Старайтесь получить образование по широкому кругу дисциплин.
Хотите поучиться у одного из самых мудрых людей на планете? Держите!
Хорошие инвесторы придерживаются того, что знают, и не выходят за пределы своего круга компетенции.
Как и Уоррен, Чарли считает, что хороший подход к инвестированию заключается в том, чтобы принять свои ограничения и придерживаться того, что вы знаете. Если на одной неделе биржевой аналитик пытается продать вам Facebook* (продукт Meta Platforms Inc., компания признана экстремистской организацией, деятельность на территории РФ запрещена), на другой – фармацевтическую компанию, а на третьей – производителя автомобилей, у вас в голове должны зазвенеть тревожные звоночки.
Прежде всего, каждая отрасль на этой планете невероятно сложна и трудна для понимания, поэтому очень мало людей, которые разбираются более чем в одной.
Во-вторых, финансовая природа любой отдельной инвестиции тоже довольно сложна, поэтому «эксперт» часто может попытаться продать вам то, в чем сам не до конца разбирается.
В Berkshire Hathaway Чарли и Уоррен придерживаются подхода Бенджамина Грэхема к стоимостному инвестированию, который заключается в том, чтобы дождаться, когда отличная компания будет торговаться по цене, которая ниже той, по которой она должна быть. Только если они понимают суть бизнеса, ценности компании и то, что задумало руководство, они инвестируют.
Модель проста, но не легка. У них остаётся только три группы для потенциальных инвестиций. Входящие, выходящие и слишком сложные. Первые две не требуют пояснений, а третья предназначена для инвестиций, которые могут стать хорошим выбором в будущем, но сейчас недостаточно понятны Чарли и Уоррену.
Не пытайтесь инвестировать во все, что движется . Придерживайтесь того, что вы знаете, и будьте терпеливы, чтобы позволить нужным компаниям найти вас.
Не просто делайте что-то, а стойте!
Как вы можете догадаться, вышеописанная модель требует прежде всего одного: терпения.
Возможно, вы знаете классическую поговорку: «Не стой на месте, а делай что-нибудь!».
Когда речь идёт об инвестировании, это плохой совет. Компаний, подходящих под инвестиционные критерии Чарли и Уоррена , очень мало, поэтому он любит говорить обратное: «Не просто делайте что-то, а стойте там!».
В инвестировании, как и в жизни, большая часть вашего времени будет (и в данном случае должна) потрачена на ожидание. Это как ожидание автобуса – вы никогда не знаете, когда появится следующий, но вы должны быть готовы .
Конечно, большинство людей считают, что ждать непродуктивно, поэтому вместо того, чтобы просто собирать информацию и сохранять спокойствие, большинство инвесторов бросаются от одной сделки к другой, накапливая только убытки, комиссии и налоги, в то время как великий инвестор просто ждёт и пожинает все прибыли, которые можно получить всего от нескольких сделок в год, если только они правильные.
Набирайтесь житейской мудрости, изучая широкий спектр дисциплин.
Что, пожалуй, ещё круче, чем знания Чарли об инвестировании, так это его знания о жизни. Он пытается накопить то, что он называет житейской мудростью, которая на самом деле является набором ментальных моделей (как эти), которые он построил для себя, изучая огромное количество различных дисциплин и областей.
Психология, экономика, математика, история, биология, физика, философия – все они по-разному смотрят на мир. Их объединяет то, что в них можно найти мудрость. Если вы воспринимаете их как различные линзы, через которые можно смотреть на мир, то вы можете взять нужную в нужное время и даже комбинировать их, если вам нужно. Это может стать преимуществом перед оценкой любой ситуации другими людьми.
Но для этого нужно не просто изучать факты и цифры. Вы должны изучить основные вопросы, ответы и идеи каждой дисциплины. Например, почему люди изучают эти темы, как они структурируют полученные знания и как они их используют.
Если у вас наготове несколько основных принципов, вы сможете докопаться до ответов на многие сложные вопросы, на которые другие люди могут только почесать голову, связав важные идеи из разных областей друг с другом и увидев мир таким, какой он есть на самом деле, а не только с одной, ограниченной, узкой точки зрения.
Трудно найти много информации о Чарли Мунгере . Он не слишком часто выступает на публике, и за прошедшие годы о нем и его работе было собрано слишком мало информации. Я думаю, что на этой планете очень мало людей, которые заслуживают того, чтобы о них узнали больше, чем он.
Примечание: Один из лучших способов узнать о нем больше (помимо этой книги) – эта речь на церемонии вручения дипломов.
Кому бы я порекомендовал книгу «Чарли Мангер»?
13-летнему ботанику-инвестору, который уже знает, что хочет стать инвестором, когда вырастет, 72-летней старушке, которая считает, что очень немногие люди ещё могут научить ее чему-то, и всем, кто часто считает, что идёт с толпой, даже если не хочет этого.
“Выселенный” (Evicted) – краткий обзор книги
“Одно решение” (One Decision) – краткий обзор книги
“Все очевидно” (Everything Is Obvious) – краткий обзор книги
“Благоговение” (Awe) – краткий обзор книги
“Заразный” (Contagious) – краткий обзор книги